Nvidia đầu tư 5 tỉ USD vào Intel, TSMC và AMD đối mặt rủi ro
Nvidia vừa cho biết sẽ đầu tư 5 tỉ USD vào Intel, thể hiện sự ủng hộ mạnh mẽ với hãng sản xuất chip Mỹ đang gặp khó khăn.
Động thái này diễn ra chỉ vài tuần sau khi Nhà Trắng đạt được thỏa thuận đặc biệt để chính phủ Mỹ nắm giữ 10% cổ phần trong Intel.
Vào tháng 3, Intel đã bổ nhiệm Lip-Bu Tan làm giám đốc điều hành mới. Tháng 8 vừa qua, Tổng thống Donald Trump từng chỉ trích Lip-Bu Tan, kêu gọi ông từ chức vì những mối quan hệ trong quá khứ với Trung Quốc. Điều đó đã dẫn đến cuộc họp được sắp xếp vội vã ở Nhà Trắng, kết thúc bằng thỏa thuận bất thường, trong đó Intel nhượng cho chính phủ Mỹ 10% cổ phần trong công ty.
Với 5 tỉ USD, Nvidia trở thành một trong những cổ đông lớn nhất của Intel, nắm giữ khoảng 4% cổ phần hoặc hơn sau khi cổ phiếu mới được phát hành để hoàn tất giao dịch.
Thỏa thuận này có cả kế hoạch để Intel - Nvidia cùng phát triển chip PC (máy tính cá nhân) và trung tâm dữ liệu. Thế nhưng, nó không liên quan đến mảng kinh doanh sản xuất theo hợp đồng của Intel để tạo chip cho Nvidia. Muốn mảng này tồn tại, Intel cần phải có hợp đồng với khách hàng lớn như Nvidia, Apple, Qualcomm hoặc Broadcom, theo các nhà phân tích.
Nvidia mang đến cơ hội mới cho Intel sau nhiều năm nỗ lực vực dậy hoạt động kinh doanh không thành công. Bằng chứng là cổ phiếu Intel đã tăng đến 25% đầu phiên giao dịch hôm 18.9 (giờ Mỹ) lên 31,12 USD sau khi thông tin được Nvidia đầu tư 5 tỉ USD.
Nvidia cho biết sẽ trả 23,28 USD cho mỗi cổ phiếu phổ thông của Intel, thấp hơn một chút so với mức giá 24,90 USD chốt phiên hôm 17.9. Tuy nhiên, giá này cao hơn mức giá 20,47 USD/cổ phiếu mà chính phủ Mỹ từng trả cho 10% cổ phần trong Intel hồi tháng 8.
"Điều này phản ánh việc Nvidia đang tìm cách đa dạng hóa đầu tư ở một mức độ nào đó tại Mỹ và cũng để giành được điểm cộng với chính phủ Mỹ. Nó không thay đổi được vấn đề lớn hơn mà Nvidia đang phải đối mặt ở Trung Quốc, nhưng giúp công ty này duy trì sự ưu ái từ chính phủ Mỹ", Chris Beauchamp, nhà phân tích thị trường chính tại hãng IG Group, bình luận.
Thỏa thuận giữa Intel và Nvidia tiềm ẩn rủi ro với TSMC (hãng sản xuất chip theo hợp đồng số 1 thế giới của Đài Loan). TSMC đang sản xuất chip AI theo hợp đồng cho Nvidia. Đây là mảng kinh doanh mà Nvidia, công ty giá trị nhất thế giới, một ngày nào đó có thể mở rộng sang Intel.
Đang cạnh tranh với Intel trong việc cung cấp chip cho các trung tâm dữ liệu, AMD cũng có thể chịu tổn thất vì Nvidia hậu thuẫn Intel.
Sau thông tin trên, cổ phiếu Nvidia tăng hơn 3%, cổ phiếu AMD giảm gần 4%, trong khi cổ phiếu TSMC niêm yết tại Mỹ giảm 2%.
Thỏa thuận với Nvidia bổ sung vào lượng vốn đang ngày càng tăng mà Intel đã tích lũy chỉ vài tuần sau khi công bố khoản đầu tư 2 tỉ USD từ Softbank và nhận được 5,7 tỉ USD từ chính phủ Mỹ.
Hồi tháng 8, David Zinsner, Giám đốc tài chính Intel, nói với các nhà đầu tư tại một hội nghị của Deutsche Bank rằng công ty đang "có lượng tiền mặt tốt" và sẽ không cần thêm vốn cho đến khi thấy nhu cầu đáng kể với 14A - quy trình sản xuất chip thế hệ tiếp theo mà công ty dự kiến sẽ đầu tư mạnh vào việc xây dựng.
Giám đốc điều hành Lip-Bu Tan cam kết sẽ tinh gọn hoạt động của Intel và chỉ mở rộng công suất nhà máy khi có nhu cầu phù hợp
Liên kết tốc độ cao
Theo thỏa thuận được công bố hôm 18.9, Intel đang lên kế hoạch thiết kế các CPU (bộ xử lý trung tâm) dành cho trung tâm dữ liệu tùy chỉnh mà Nvidia sẽ đóng gói cùng các chip AI của mình, được gọi là GPU (bộ xử lý đồ họa). Một công nghệ độc quyền của Nvidia sẽ cho phép chip Intel và Nvidia giao tiếp với nhau ở tốc độ cao hơn trước.
Liên kết tốc độ cao là điểm khác biệt quan trọng trên thị trường AI vì nhiều chip phải được kết nối với nhau để hoạt động như một khối thống nhất, xử lý lượng dữ liệu khổng lồ.
Hiện tại, các máy chủ AI bán chạy nhất của Nvidia với những liên kết tốc độ cao này chỉ khả dụng khi dùng chip nội bộ. Song thỏa thuận này sẽ mang đến cho Intel cơ hội kiếm tiền từ mỗi máy chủ AI của Nvidia.
Việc kết hợp chip Nvidia - Intel có thể tạo ra thách thức cạnh tranh lớn với AMD (vốn đang phát triển máy chủ AI của riêng mình) và Broadcom (đang sở hữu công nghệ kết nối chip-to-chip và hỗ trợ Google phát triển chip AI).
"Bất cứ điều gì Nvidia quyết định ủng hộ chỉ bằng sự liên kết sẽ giúp cổ phiếu Intel trở nên hấp dẫn, vì điều đó ngụ ý rằng Nvidia nhìn thấy giá trị ở Intel", Peter Andersen, nhà sáng lập hãng Andersen Capital Management, nhận định.
Jensen Huang: "Nvidia – Intel cùng mở rộng hệ sinh thái và đặt nền móng cho kỷ nguyên điện toán tiếp theo"
Về thị trường tiêu dùng, Nvidia sẽ cung cấp cho Intel một chip đồ họa tùy chỉnh mà Intel có thể đóng gói với CPU PC của mình với cùng tốc độ kết nối, có khả năng mang lại lợi thế cạnh tranh so với các đối thủ như AMD.
Kiến trúc điện toán x86 của Intel đã mất thị phần trong cả trung tâm dữ liệu và PC vì chip sử dụng công nghệ Arm. Tuy nhiên, Intel vẫn chiếm thị phần lớn.
"Việc hợp tác mang tính lịch sử này kết hợp chặt chẽ AI và GPU Nvidia với CPU Intel cùng hệ sinh thái x86 rộng lớn. Đó là sự kết hợp giữa hai nền tảng đẳng cấp thế giới. Cùng nhau, chúng tôi sẽ mở rộng hệ sinh thái và đặt nền móng cho kỷ nguyên điện toán tiếp theo", Jensen Huang, Giám đốc điều hành Nvidia, tuyên bố.
Hai công ty không tiết lộ các điều khoản tài chính của hợp tác kỹ thuật, nhưng cho biết họ sẽ sản xuất nhiều thế hệ sản phẩm trong tương lai. Các quan chức Nvidia và Intel mô tả sự hợp tác này là một thỏa thuận thương mại, theo đó họ sẽ cung cấp chip cho nhau để tạo ra sản phẩm và không có yếu tố cấp phép nào trong hợp đồng.
"Với Nvidia, tác động tài chính là nhỏ, nhưng lợi ích chính trị lại rất lớn: Động thái này phù hợp với chính sách của Mỹ và có thể giúp nới lỏng các hạn chế với việc bán chip tiên tiến cho Trung Quốc", Matt Britzman, nhà phân tích cổ phiếu cấp cao tại hãng Hargreaves Lansdown, cho biết.
Thời gian quan, Nvidia gặp khó khăn trong việc bán chip H20 tại Trung Quốc khi đang cố gắng đáp ứng yêu cầu từ cả Mỹ và Trung Quốc. Vào giữa tháng 8, ông Trump đã dàn xếp một thỏa thuận cấp phép cho Nvidia bán chip H20 sang Trung Quốc để đổi lấy mức chiết khấu 15% doanh số bán hàng. Thế nhưng, Nvidia cho biết vẫn chưa gửi thêm chip H20 đến Trung Quốc.
Nvidia - Intel từ chối tiết lộ thời điểm ra mắt sản phẩm chung đầu tiên. Tuy nhiên, cả hai khẳng định các kế hoạch về sản phẩm trước thỏa thuận này không thay đổi.
Những năm gần đây, Nvidia đã tham gia vào cả thị trường CPU PC và trung tâm dữ liệu. Trong khi đó, Intel cố gắng bán một số chip AI để cạnh tranh với Nvidia nhưng không thành công như mong đợi. Ngoài ra, Intel từng cho biết có kế hoạch phát triển máy chủ trung tâm dữ liệu AI để cạnh tranh với Nvidia.
Tuần này, các cơ quan quản lý Trung Quốc nhắm mục tiêu vào Nvidia, cáo buộc công ty vi phạm luật chống độc quyền bắt nguồn từ việc mua lại một hãng công nghệ Israel vào năm 2020.
Hôm 16.9, tờ FT đưa tin Cục Quản lý không gian mạng Trung Quốc đang cấm các hãng công nghệ trong nước mua chip Nvidia được thiết kế riêng cho thị trường này.
Khi được hỏi về thông tin đó tại một cuộc họp báo ở London (thủ đô Anh), Jensen Huang cho biết ông không có phản ứng gì, nhưng nói thêm: "Tôi nghĩ rằng chúng tôi chỉ có thể phục vụ một thị trường nếu quốc gia đó muốn Nvidia làm như vậy".
Trung Quốc là thị trường điện toán AI lớn thứ hai thế giới và Nvidia đã đóng góp vào nước này nhiều hơn hầu hết công ty khác, Jensen Huang tiết lộ.
"Tôi thất vọng với những gì mình thấy, nhưng Trung Quốc và Mỹ có những chương trình nghị sự lớn hơn cần giải quyết. Tôi hiểu điều đó và chúng tôi kiên nhẫn chờ đợi", doanh nhân 62 tuổi người Mỹ gốc Đài Loan nói thêm.
Jensen Huang khẳng định Nvidia sẽ tiếp tục ủng hộ cả hai chính phủ trong quá trình họ "xử lý các chính sách địa chính trị này", đồng thời nói thêm rằng "không có quá nhiều lo lắng ở khía cạnh đó".
