Giá Bitcoin hôm nay 11.2: Vận động giống tài sản tăng trưởng hơn là 'vàng kỹ thuật số'

Xu hướng kỹ thuật

Trên khung ngày (D1), Bitcoin tiếp tục chịu sự chi phối của xu hướng giảm trung hạn, thể hiện rõ qua cấu trúc giá suy yếu với các đỉnh và đáy liên tục hạ thấp. Diễn biến đáng chú ý nhất xuất hiện vào đầu tháng 2, khi BTC giảm mạnh từ khu vực 75.000 - 78.000 USD xuống sát 62.000 - 65.000 USD, kèm theo khối lượng giao dịch tăng đột biến. Điều này phản ánh tâm lý hoảng loạn ngắn hạn và hoạt động bán tháo diễn ra trên diện rộng.

Dù lực mua bắt đáy đã xuất hiện sau đó, giúp giá bật hồi trở lại, nhưng nhịp phục hồi diễn ra khá dè dặt và nhanh chóng suy yếu. Hiện tại, Bitcoin đang đi ngang quanh vùng 69.000 - 70.000 USD, đóng vai trò như vùng cân bằng tạm thời sau cú giảm mạnh. Tuy nhiên, trạng thái tích lũy này chưa đủ để cải thiện cấu trúc kỹ thuật tổng thể, khi giá vẫn nằm dưới các mốc kháng cự quan trọng và chưa cho thấy dấu hiệu hình thành xu hướng mới.

Để bức tranh trên khung ngày trở nên tích cực hơn, BTC cần đóng nến D1 trở lại trên vùng 75.000 - 78.000 USD, đồng thời đi kèm sự cải thiện rõ rệt của dòng tiền. Ngược lại, nếu vùng 68.000 - 69.000 USD bị xuyên thủng, rủi ro quay lại kiểm định các đáy thấp hơn vẫn hiện hữu. Trong bối cảnh chưa có tín hiệu xác nhận rõ ràng, xu hướng chủ đạo trên D1 vẫn nghiêng về kịch bản thận trọng, với áp lực giảm chưa hoàn toàn được giải tỏa.

Ở khung 4 giờ (H4), xu hướng giảm ngắn hạn vẫn được duy trì, thể hiện qua việc giá liên tục tạo các nhịp hồi yếu trước khi quay đầu giảm tiếp. Sau khi đánh mất vùng đi ngang quanh 88.000 - 90.000 USD, lực bán gia tăng đã đẩy BTC trượt dốc theo từng nhịp, cho thấy lực cầu ngắn hạn suy yếu rõ rệt. Hiện tại, BTC đang giằng co quanh 69.000 - 70.000 USD, cho thấy tâm lý thận trọng vẫn bao trùm thị trường. Các nhịp tăng thiếu sự nối tiếp và thường bị chặn lại sớm, phản ánh áp lực cung vẫn chiếm ưu thế trong ngắn hạn.

Về mặt kỹ thuật, 68.000 - 69.000 USD là vùng hỗ trợ gần nhất trên khung H4. Nếu khu vực này không được giữ vững, nguy cơ giá quay lại kiểm định các đáy thấp hơn vẫn còn. Ở chiều ngược lại, việc BTC vượt và duy trì ổn định trên vùng 72.000 - 74.000 USD sẽ là tín hiệu đầu tiên cho thấy nhịp hồi có thể được mở rộng.

Grayscale: Bitcoin đang vận động giống tài sản tăng trưởng hơn là “vàng kỹ thuật số”

Nghiên cứu mới của công ty quản lý tài sản hàng đầu của Mỹ Grayscale cho thấy biến động giá Bitcoin ngày càng gắn chặt với thị trường cổ phiếu, đặc biệt là nhóm cổ phiếu phần mềm, qua đó đặt dấu hỏi lớn đối với vai trò “vàng kỹ thuật số” của Bitcoin trong ngắn hạn.

Theo báo cáo do ông Zach Pandl - tác giả nghiên cứu của Grayscale - công bố, dù công ty vẫn đánh giá Bitcoin là một tài sản lưu trữ giá trị dài hạn nhờ nguồn cung cố định và không phụ thuộc vào chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương, nhưng diễn biến giá gần đây lại phản ánh một câu chuyện khác.

Cụ thể, biến động ngắn hạn của Bitcoin không còn cho thấy mối liên hệ chặt chẽ với vàng hay các kim loại quý, ngay cả trong bối cảnh giá vàng và bạc liên tục lập đỉnh mới. Thay vào đó, Bitcoin đang hình thành mức tương quan ngày càng rõ với cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là nhóm phần mềm - xu hướng bắt đầu từ đầu năm 2024.

Đáng chú ý, nhóm cổ phiếu phần mềm gần đây chịu áp lực bán mạnh khi thị trường lo ngại trí tuệ nhân tạo có thể làm gián đoạn hoặc thay thế nhiều mô hình kinh doanh truyền thống. Việc Bitcoin biến động cùng nhóm tài sản này cho thấy nó đang được thị trường nhìn nhận như một tài sản tăng trưởng rủi ro cao, thay vì vai trò phòng thủ như kỳ vọng trước đây.

Grayscale cho rằng sự nhạy cảm ngày càng lớn của Bitcoin với cổ phiếu và các tài sản tăng trưởng phản ánh quá trình hội nhập sâu hơn vào hệ thống tài chính truyền thống. Động lực đến từ sự tham gia của nhà đầu tư tổ chức, dòng tiền qua các quỹ ETF và sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro của thị trường vĩ mô.

Báo cáo được công bố trong bối cảnh Bitcoin đã giảm khoảng 50% so với đỉnh trên 126.000 USD thiết lập hồi tháng 10. Đà giảm diễn ra theo nhiều giai đoạn, bắt đầu từ đợt thanh lý quy mô lớn vào tháng 10.2025, tiếp nối bởi các làn sóng bán ra trong tháng 11 và cuối tháng 1/2026. Grayscale cũng lưu ý đến áp lực bán từ nhà đầu tư Mỹ trong những tuần gần đây, thể hiện qua việc Bitcoin liên tục giao dịch ở mức chiết khấu trên sàn Coinbase.

Theo Grayscale, việc Bitcoin chưa thể hiện vai trò trú ẩn an toàn trong giai đoạn vừa qua không nên bị xem là một bước lùi, mà là một phần tất yếu trong quá trình phát triển của tài sản này. Ông Pandl cho rằng kỳ vọng Bitcoin sớm thay thế vàng là điều thiếu thực tế. “Vàng đã đóng vai trò tiền tệ trong hàng nghìn năm và là trụ cột của hệ thống tiền tệ toàn cầu cho đến đầu thập niên 1970”, ông nhận định.

Dù Bitcoin chưa đạt được vị thế tương tự, Grayscale vẫn xem đây là yếu tố cốt lõi trong luận điểm đầu tư dài hạn. Trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu ngày càng số hóa, với sự phát triển của trí tuệ nhân tạo, các tác nhân tự động và thị trường tài chính được token hóa, Bitcoin có thể từng bước tiến gần hơn đến vai trò đó.

Ở góc nhìn ngắn hạn, khả năng phục hồi của Bitcoin nhiều khả năng phụ thuộc vào dòng tiền mới quay trở lại thị trường, thông qua các quỹ ETF hoặc sự trở lại của nhà đầu tư cá nhân. Tuy nhiên, theo Wintermute - công ty hàng đầu thế giới về tạo lập thị trường (market maker) và giao dịch thuật toán (algorithmic trading) chuyên về tài sản kỹ thuật số, dòng tiền bán lẻ hiện vẫn đang tập trung chủ yếu vào cổ phiếu liên quan đến AI và các câu chuyện tăng trưởng khác, khiến nhu cầu đối với tài sản tiền mã hóa chưa thực sự cải thiện.

Biến động của Top 10 đồng coin lớn nhất thế giới

Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa toàn cầu hiện tại là khoảng 2.340 tỉ USD với khối lượng giao dịch gần 100 tỉ USD. Bitcoin đang chiếm ưu thế với hơn 58% thị phần.

Trong 24 giờ qua, biến động của nhóm altcoin vốn hóa lớn cho thấy bức tranh kém tích cực, khi phần lớn altcoin vốn hóa lớn chịu áp lực điều chỉnh trong bối cảnh tâm lý thị trường vẫn thận trọng.

Ethereum (ETH) giảm khá mạnh 4,10%, lùi về quanh 2.021 USD, lực bán quay trở lại sau giai đoạn hồi yếu trước đó. XRP cũng mất 2,52%, giao dịch quanh 1,40 USD. BNB giảm 2,58% về khoảng 620 USD, tiếp tục là một trong những đồng chịu áp lực điều chỉnh lớn nhất khi đà giảm 7 ngày vẫn còn rất sâu.

Solana (SOL) giảm 4,04%, xuống vùng 83 USD. Dogecoin (DOGE) cũng điều chỉnh 3,58%, lùi về quanh 0,093 USD. TRON (TRX) giảm nhẹ 0,45%, giao dịch quanh 0,278 USD, vẫn là một trong những đồng có biến động thấp hơn so với phần còn lại. Trong khi đó, Bitcoin Cash (BCH) giảm 1,64% về khoảng 524 USD. Ở nhóm stablecoin, USDT và USDC tiếp tục dao động rất hẹp quanh mốc 1 USD, gần như không có biến động đáng kể.

Tâm lý thị trường: Sợ hãi tột độ

Chỉ số Sợ hãi & Tham lam (Fear & Greed Index) của thị trường tiền mã hóa ngày 11.2 tăng lên 11 điểm, vẫn nằm trong vùng “sợ hãi tột độ” (Extreme Fear). So với ngày hôm qua (9 điểm), chỉ số có cải thiện nhẹ, cho thấy tâm lý thị trường phần nào ổn định hơn sau giai đoạn biến động mạnh, dù mức độ thay đổi chưa đủ để phản ánh sự chuyển biến rõ ràng về niềm tin.

So với tuần trước (14 điểm), chỉ số hiện tại vẫn thấp hơn, cho thấy tâm lý nhà đầu tư nhìn chung vẫn đang suy yếu. Các nhịp hồi giá xuất hiện gần đây chủ yếu mang tính kỹ thuật, chưa đủ thuyết phục để kéo dòng tiền quay lại mạnh mẽ, khiến trạng thái thận trọng tiếp tục chi phối thị trường.

Đặt trong bối cảnh dài hơn, so với một tháng trước (27 điểm - sợ hãi/Fear), mức điểm hiện tại cho thấy sự xấu đi rõ rệt của tâm lý chung. Thị trường đã chuyển từ trạng thái dè dặt sang phòng thủ cao độ, phản ánh lo ngại rủi ro vẫn hiện hữu trong ngắn hạn.

Hoàng Vũ