Cổ phiếu dầu khí: Giá tăng nóng trên thị trường trở thành tâm điểm rủi ro với nhà đầu tư
Tình hình Trung Đông từ căng thẳng đi đến chiến tranh đã đẩy giá cổ phiếu dầu khí tăng nóng, nhưng đây cũng là nhóm cổ phiếu đang ẩn chứa nhiều rủi ro.
Dẫn đầu mức tăng giá trong hơn 2 tháng qua…
Cổ phiếu nhóm ngành dầu khí như GAS, PLX, PVD, PVS, PVT, BSR… đã trở thành tâm điểm tăng giá trong nhiều tuần trở lại đây. Khi tình hình Trung Đông ngày một nóng lên trước khi chiến tranh bùng nổ, giá cổ phiếu dầu khí đã bắt đầu tăng và thậm chí tăng mạnh. Đến thời điểm Mỹ từng bước tập trung quân và sức mạnh quân sự đến vùng Vịnh, giá cổ phiếu dầu khí tiếp tục tăng nóng trên sàn HoSE, thậm chí tăng nhiều đợt chưa cho thấy điểm dừng.
Theo thống kê, trong 2 tháng đầu năm 2026, sàn HoSE đã ghi nhận nhóm chỉ số ngành năng lượng (VNENE) tăng mạnh nhất, ở mức 20,4%, vượt qua mức tăng của nhóm bất động sản (chủ yếu là bất động sản khu công nghiệp) và vật liệu xây dựng.
Điểm lại một số mã cổ phiếu chứng khoán có thể thấy rõ hơn diễn biến tăng giá.
GAS tăng từ mức giá 72.400 đồng vào thời điểm ngày 31.12.2025 lên mức 107.900 đồng vào phiên cuối tháng 2 (27.2.2026), mức tăng giá đạt 49%. Trong thời gian tương ứng, giá cổ phiếu BSR tăng gần gấp đôi từ 16.100 đồng lên 31.200 đồng; cổ phiếu PLX tăng giá 75,6%; cổ phiếu PVD tăng hơn 36%; PVS tăng hơn 38%; PVT tăng 30,7%...
Mã PVT nếu tính từ phiên giao dịch đầu năm 2026 tới kết phiên ngày 6.3, giá tăng đến 67%. Hầu hết các mã cổ phiếu ngành dầu khí kể trên, có mức giá tiếp tục tăng mạnh tính từ thời điểm phiên giao dịch cuối tháng 2.2026 đến kết phiên ngày 6.3 khi chiến sự tại Trung Đông đã diễn ra vừa tròn một tuần dẫn đến rất nhiều thiệt hại, cùng với con đường huyết mạch vận chuyển dầu qua eo biển Hormuz bị bóp nghẹt.
Giá cổ phiếu dầu khí tăng nóng kéo theo hệ quả là những nhà đầu tư, vốn nắm giữ cổ phiếu từ trước hoặc vào thời điểm khi tình hình Trung Đông bắt đầu căng thẳng, gặt hái được mức lợi nhuận rất cao. Thậm chí, ngay khi chiến sự giữa Mỹ, Israel với Iran bùng phát, những nhà đầu tư mua vào sớm các mã cổ phiếu dầu khí, cũng đã có được mức lợi nhuận rất tốt nếu biết nhịp nhàng mua vào bán ra theo diễn biến thị trường.
Tiềm ẩn rủi ro vì làn sóng chốt lời
Ngày 3.3, khi nhóm cổ phiếu dầu khí vẫn đang tiếp tục tăng nóng, chúng tôi đã có bài viết cảnh báo “Rủi ro ‘sụp hố’ nếu nhà đầu tư say sưa mua đuổi cổ phiếu dầu khí”.
Trên thị trường trong vài tuần qua, cổ phiếu dầu khí đã có nhiều nhịp tăng giá mạnh, liên tục, ắt dẫn đến một hệ quả là làn sóng bán ra chốt lời. Đó có thể là chiến thuật chốt lời từng phần, hoặc chốt lời toàn bộ rồi chờ thị trường rung lắc điều chỉnh sẽ mua vào lại.
Đến thời điểm phiên giao dịch ngày 4.3, làn sóng chốt lời cổ phiếu dầu khí bắt đầu diễn ra trên sàn HoSE. Và cao điểm là vào phiên giao dịch ngày 5.3, ở phiên sáng, nhóm cổ phiếu dầu khí vẫn tăng giá mạnh bất chấp chỉ số VN-Index đã trải qua những phiên giảm điểm mạnh. Tuy nhiên đến cuối phiên, hàng loạt mã cổ phiếu dầu khí chuyển sắc từ xanh sang đỏ. Đơn cử, GAS giảm giá tới 9% trong phiên này, và giảm tiếp 7,6% trong phiên kết tuần ngày 6.3; PLX đã giảm giá hơn 11% trong 2 phiên về cuối tuần; PVS giảm hơn 6% trong 3 phiên từ ngày 4-6.3.
Cho dù giảm giá mạnh nhưng nhìn chung nhóm cổ phiếu ngành dầu khí vẫn đang ở trên nền giá cao, vì thế vẫn còn ẩn chứa rủi ro lớn về chốt lời khiếu mức giá tiếp tục điều chỉnh, cho dù chiến sự ở Trung Đông vẫn đang tiếp tục nóng.
Khả năng cao nhất xảy ra với nhóm ngành cổ phiếu này là sẽ điều chỉnh thêm rồi tăng trở lại khi chiến sự Trung Đông vẫn đang bóp nghẹt nguồn cung dầu đến các quốc gia. Tuy nhiên, nếu “lên tàu” muộn với nhóm cổ phiếu này, nhà đầu tư có thể phải đối mặt với nhiều thách thức. Trong các thách thức đó, điều dễ thấy nhất là khi cổ phiếu chưa kịp về đến tài khoản theo cơ chế T+ thì giá cổ phiếu đã quay đầu giảm mạnh. Sẽ phù hợp hơn nếu nhà đầu tư có sẵn cổ phiếu trong tài khoản, việc thực hiện lướt sóng bán ra giá cao – mua vào khi giá điều chỉnh thấp xuống sẽ hạn chế được rủi ro.
Nhiều nhà đầu tư có thể đã nhìn thấy cơ hội ở nhóm cổ phiếu dầu khí trên thị trường nhưng vẫn e ngại “nhảy” vào giao dịch vì không thể tính toán được rủi ro. Cùng với đó, thị trường chung đang điều chỉnh mạnh, việc nắm giữ tiền mặt được ưu tiên hơn nhằm vừa hạn chế rủi ro vừa nắm giữ sự chủ động.