Cơn khát chip nhớ giúp Samsung và SK Hynix chuẩn bị lập kỷ lục lợi nhuận

Trong hoàn cảnh nhu cầu chip nhớ phục vụ trí tuệ nhân tạo (AI) tiếp tục tăng mạnh, giới phân tích dự báo cả hai doanh nghiệp sẽ công bố lợi nhuận kỷ lục trong quý II/2026. Đáng chú ý hơn, sự bùng nổ của AI không chỉ đẩy giá chip nhớ đi lên mà còn có thể làm thay đổi mô hình kinh doanh vốn nhiều biến động của ngành bán dẫn nhớ suốt nhiều thập kỷ.

Nhu cầu AI với chip nhớ đẩy Samsung và SK Hynix hướng tới quý kinh doanh kỷ lục

Theo kế hoạch, Samsung Electronics sẽ công bố ước tính kết quả kinh doanh quý II vào khoảng ngày 7/7, trong khi SK Hynix sẽ công bố báo cáo tài chính vào cuối tháng. Dù chưa có số liệu chính thức, thị trường đã kỳ vọng cả hai hãng sẽ tiếp tục lập những cột mốc chưa từng có.

Theo dự báo của FnGuide, Samsung Electronics có thể đạt khoảng 86 nghìn tỉ won lợi nhuận hoạt động và doanh thu 170,47 nghìn tỉ won trong giai đoạn tháng 4-6. Nếu thành hiện thực, con số này sẽ tăng lần lượt gần 1.740% và hơn 128% so với cùng kỳ năm ngoái, đồng thời vượt qua mức kỷ lục mà chính công ty vừa thiết lập trong quý I.

SK Hynix cũng được dự báo sẽ ghi nhận lợi nhuận hoạt động khoảng 63,45 nghìn tỉ won và doanh thu 82,89 nghìn tỉ won, tăng lần lượt 589% và 273% so với cùng kỳ năm trước. Đây cũng sẽ là mức cao nhất trong lịch sử hoạt động của doanh nghiệp.

Động lực lớn nhất đến từ nhu cầu ngày càng mạnh đối với chip nhớ hiệu năng cao phục vụ các trung tâm dữ liệu AI. Các tập đoàn công nghệ trên toàn cầu đang tăng mạnh đầu tư hạ tầng AI nhằm giành lợi thế cạnh tranh, trong khi năng lực sản xuất chip nhớ vẫn chưa theo kịp tốc độ mở rộng của thị trường.

Theo chuyên gia Ryu Hyung-keun của Daishin Securities, khoảng cách giữa cung và cầu sẽ còn tiếp tục nới rộng khi các khách hàng đẩy mạnh chi tiêu vốn cho AI nhưng nguồn cung chỉ tăng chậm. Điều này sẽ khiến giá chip nhớ tiếp tục tăng trong những quý tới, tạo điều kiện để các nhà sản xuất cải thiện biên lợi nhuận.

Thực tế, đà tăng này đã phản ánh rõ trong kết quả kinh doanh của Micron, nhà sản xuất chip nhớ lớn thứ ba thế giới. Trong quý tài chính vừa công bố, doanh thu của hãng đạt 41,46 tỉ USD, tăng tới 345,7% so với cùng kỳ năm trước và vượt dự báo của thị trường.

Kết quả của Micron được xem là tín hiệu tích cực cho toàn ngành, bởi ba doanh nghiệp gồm Samsung, SK Hynix và Micron đang chi phối phần lớn thị trường chip nhớ toàn cầu.

AI đang thay đổi cả mô hình kinh doanh của ngành chip nhớ

Điều khiến giới đầu tư chú ý không chỉ là mức tăng trưởng doanh thu của Micron mà còn là chiến lược ký kết các hợp đồng dài hạn với khách hàng.

Hãng cho biết đã ký 16 thỏa thuận chiến lược với tổng doanh thu tối thiểu được đảm bảo lên tới khoảng 100 tỉ USD đến năm 2030. Các hợp đồng kéo dài từ ba đến năm năm, bao phủ nhiều lĩnh vực như trung tâm dữ liệu, điện tử tiêu dùng và ô tô. Đây là sự thay đổi rất lớn so với cách vận hành truyền thống của ngành chip nhớ.

Trong nhiều năm, các nhà sản xuất thường ký hợp đồng ngắn hạn theo từng quý hoặc từng nửa năm, thậm chí bán hàng theo giá giao ngay. Điều đó khiến ngành chip nhớ nổi tiếng với những chu kỳ "lên voi xuống chó": khi nhu cầu tăng, giá chip tăng mạnh và lợi nhuận bùng nổ; nhưng khi nguồn cung dư thừa, giá lao dốc và doanh nghiệp nhanh chóng rơi vào thua lỗ.

Tuy nhiên, làn sóng AI đang làm thay đổi quy luật này. Khi nhu cầu chip nhớ liên tục vượt xa nguồn cung, quyền chủ động dần chuyển từ khách hàng sang các nhà sản xuất. Thay vì chỉ mua theo từng đợt ngắn hạn, nhiều doanh nghiệp công nghệ sẵn sàng ký hợp đồng nhiều năm để đảm bảo có đủ chip phục vụ kế hoạch phát triển AI.

Xu hướng này không chỉ diễn ra tại Micron. Trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh quý I, Samsung Electronics cho biết nhiều khách hàng lớn đã chủ động đề nghị ký các cam kết cung ứng trung và dài hạn, đồng thời hãng đã hoàn tất thỏa thuận với một số đối tác quan trọng.

SK Hynix cũng đưa ra thông điệp tương tự. Công ty thừa nhận nhu cầu ký hợp đồng dài hạn đang vượt quá khả năng đáp ứng do công suất sản xuất vẫn còn hạn chế.

Việc ngày càng nhiều đơn hàng được "khóa" trước trong nhiều năm giúp các nhà sản xuất có thể chủ động kế hoạch đầu tư, ổn định doanh thu và giảm bớt sự phụ thuộc vào những biến động ngắn hạn của thị trường.

Nếu xu hướng này tiếp tục, ngành chip nhớ có thể bước vào một giai đoạn phát triển hoàn toàn mới. Thay vì chu kỳ tăng giảm mạnh như trước đây, thị trường sẽ vận hành ổn định hơn nhờ nhu cầu AI kéo dài trong nhiều năm cùng các hợp đồng cung ứng dài hạn.

Đối với Samsung Electronics và SK Hynix, quý II/2026 nhiều khả năng không chỉ đánh dấu những kỷ lục lợi nhuận mới mà còn phản ánh một sự chuyển mình sâu sắc của toàn ngành bán dẫn. Trong kỷ nguyên AI, chip nhớ không còn là sản phẩm chịu biến động theo chu kỳ kinh tế đơn thuần, mà đang trở thành hạ tầng chiến lược của nền kinh tế số, nơi nguồn cung khan hiếm và các hợp đồng dài hạn có thể định hình lại cuộc chơi trong nhiều năm tới.

Bùi Tú