Khối ngoại mua ròng 6 phiên ‘kéo’ và ‘xả’, nhà đầu tư cần cảnh giác điều gì?
Trong 6 phiên mua ròng liên tiếp từ ngày 21-28/8, khối ngoại mua ròng hàng triệu cổ phiếu với tổng giá trị hơn 900 tỉ đồng. Nhưng, khối ngoại cũng âm thầm xả hàng triệu cổ phiếu khác.
Khối ngoại mua ròng trên sàn HoSE như thế nào?
Theo dữ liệu thống kê, 6 phiên giao dịch từ ngày 21-28/8, giá trị khối ngoại mua ròng trên thị trường mỗi phiên không quá lớn. Giá trị mua ròng lớn nhất ở phiên giao dịch ngày 28/8 hơn 344 tỉ đồng trên toàn thị trường.
Tuy nhiên, trên sàn HoSE, khối ngoại chỉ mua ròng 5/6 phiên đề cập ở trên.
Ở phiên giao dịch ngày 21/8, khối ngoại mua ròng nhẹ trên sàn HoSE khoảng 40 tỉ đồng (mua ròng toàn thị trường 62 tỉ đồng), trong đó giá trị mua ròng trong nhóm cổ phiếu VN30 khoảng 112 tỉ đồng. Khối ngoại tập trung mua ròng mạnh mã ngân hàng SHB (+138 tỉ đồng), SSI (+72 tỉ đồng), MSN (+51 tỉ đồng).
Phiên ngày 24/8, khối ngoại mua ròng trên HoSE 177,3 tỉ đồng (mua ròng toàn thị trường 187 tỉ đồng), trong đó mua ròng nhóm VN30 đạt 315 tỉ đồng, tập trung mua ròng mạnh nhất tại các mã trụ HPG (+106 tỉ đồng), VIC (+82 tỉ đồng) và VPB (+67 tỉ đồng).
Các phiên ngày 25, 26 và 27/8, giá trị mua ròng trên sàn HoSE lần lượt là 98 tỉ đồng, sau đó bán ròng nhẹ 12 tỉ đồng, rồi mua ròng trở lại 209,9 tỉ đồng; trong khi mua ròng nhóm cổ phiếu VN30 lần lượt là 220 tỉ đồng, 185 tỉ đồng và 444 tỉ đồng. Trong 3 phiên này, dòng tiền khối ngoại lan tỏa sang các cổ phiếu sản xuất thép như HPG, bán lẻ và một số mã ngân hàng thương mại lớn như TCB, VPB, đồng thời cũng xuất hiện áp lực cơ cấu danh mục ngắn hạn ngoài rổ VN30, nhưng lực gom rổ VN30 vẫn được duy trì tốt.
Phiên cuối tuần ngày 28/8 trước khi thị trường bước vào dịp nghỉ lễ, khối ngoại đã có phiên mua ròng cao nhất trong 6 phiên, đạt hơn 344 tỉ đồng. Trong đó, khối ngoại mua ròng trên sàn HoSE là 334,99 tỉ đồng và mua ròng nhóm cổ phiếu VN30 đạt 705,27 tỉ đồng, tập trung mua ròng các mã trụ lớn (FPT, TCB, VPB).
Điểm nào đáng chú ý nhất trong việc mua và bán của khối ngoại?
Tổng hợp số liệu về 6 phiên mua ròng của khối ngoại trên toàn thị trường trong đó có 5 phiên mua ròng trên sàn HoSE như sau:
- Tổng giá trị mua ròng trên toàn thị trường: 935,92 tỉ đồng.
- Tổng giá trị mua ròng trên sàn HoSE: 848,28 tỉ đồng.
- Tổng giá trị mua ròng trong nhóm VN30: 1.981,27 tỉ đồng
Như vậy, khối ngoại có giá trị mua ròng nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn VN30 cao hơn gấp đôi so với giá trị mua ròng trên toàn thị trường, và cao gấp hơn 2,33 lần so với giá trị mua ròng trên sàn HoSE. Qua đó có thể thấy, khối này bên cạnh việc mua vào mạnh nhóm cổ phiếu VN30 cũng đã xả hàng nhiều cổ phiếu ngoài nhóm này, đó là các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ (Midcaps và Smallcaps). Đây là một sự cơ cấu danh mục kéo dài suốt nhiều phiên, với việc dồn nguồn lực tài chính vào nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn trong đó có các cổ phiếu trụ để cân bằng thị trường. Nhờ luân chuyển dòng tiền sang nhóm VN30, thị trường đã được giữ nhịp, VN-Index đã kéo dài chuỗi tăng điểm lên tới 7 phiên liên tiếp.
Nhìn nhận rõ chiến lược "kéo" và "xả" của khối ngoại có thể giúp nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ đề ra cách ứng phó phù hợp. Trước hết, thời điểm hiện tại chưa phải là lúc vội vàng bắt đáy nhóm cổ phiếu Midcaps và Smallcaps bị xả ròng. Thứ hai, nhà đầu tư càng không nên mua đuổi những mã cổ phiếu Midcaps và Smallcaps đang trong đà tăng mạnh đề phỏng sự quay đầu bất ngờ khi bị xả mạnh.
Diễn biến mua và bán của khối ngoại trong 6 phiên vừa qua cho thấy một chiến lược ‘kéo’ và ‘xả’ tương ứng với việc mua vào VN30 và thoát hàng Midcaps và Smallcaps, phản ánh sự kỳ vọng vào trung và dài hạn.
Cốt lõi về chiến lược của "Cá mập ngoại"
Trong 6 phiên, "cá mập ngoại" đã xả rát nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ với tổng giá trị lên tới hơn 1.132 tỉ đồng. Tuy nhiên, họ lại đổ vào rổ VN30 gần 1.981 tỉ đồng. Đây là chiêu thức "rút ruột Midcap để nuôi cổ phiếu trụ", theo đó hạ tỉ trọng tối đa ở các mã đầu cơ, chuyển dịch dòng vốn sang các mã huyết mạch cơ bản, qua đó giữ cho điểm số của VN-Index được giữ vững.
Diễn biến thực tế trên thị trường cho thấy, khối ngoại càng kéo trụ (VN30) để giữ vững chỉ số bao nhiêu thì lại càng tranh thủ chốt lời và cơ cấu các mã cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ bấy nhiêu, dẫn đến các phiên tăng ‘xanh vỏ đỏ lòng’ khi các mã giảm điểm rơi hầu hết vào 2 nhóm Midcaps và Smallcaps. Áp lực xả hàng 2 nhóm cổ phiếu này cũng gia tăng theo thời gian. Cụ thể, ở phiên đầu chuỗi mua ròng ngày 21/8, khối ngoại chỉ bán ròng nhóm ngoài VN30 khoảng 71,9 tỉ đồng. Nhưng đến phiên cuối tuần trước lễ ngày 28/8, giá trị bán ròng nhóm cổ phiếu ngoài VN30 tăng vọt lên 370,28 tỉ đồng, dẫn đến thị trường rơi vào trạng thái ‘xanh vỏ đỏ lòng’ song ở nhóm cổ phiếu VN30, độ rộng vẫn duy trì tích cực với 13 mã cổ phiếu tăng giá và 11 mã cổ phiếu giảm giá.
Ngoài việc đang áp dụng chiến thuật ‘phòng thủ chủ động’ nhằm chuẩn bị cho những bước ngoặt lớn của thị trường trong giai đoạn cuối năm, khối ngoại mua ròng cổ phiếu VN30 cũng không ngoài kỳ vọng đón dòng vốn ngoại khổng lồ từ các quỹ mô phỏng chỉ số (Index Funds) sắp đổ vào Việt Nam trong giai đoạn cuối năm 2026.