Gemini 3.5 Pro chậm ra mắt, Google bị nghi ngờ về chiến lược AI hàng trăm tỉ USD
Google đối mặt với sự giám sát ngày càng chặt chẽ từ các nhà đầu tư khi việc trì hoãn ra mắt Gemini 3.5 Pro làm dấy lên thêm lo ngại về hiệu quả của các khoản đầu tư khổng lồ vào trung tâm dữ liệu.
Điều này diễn ra chỉ vài tháng sau khi Alphabet (công ty mẹ Google) tạo kì vọng lớn nhờ doanh số điện toán đám mây tăng mạnh trong một quý được đánh giá là bùng nổ.
Google đã lùi thời điểm phát hành Gemini 3.5 Pro từ tháng 6. Mô hình AI chủ lực tiếp theo được Google phát triển nhằm bắt kịp các đối thủ trong thị trường đầy tiềm năng dành cho AI hỗ trợ lập trình và agentic AI - dạng AI có khả năng tự lập kế hoạch và thực hiện chuỗi hành động để hoàn thành mục tiêu.
Google chịu áp lực từ cuộc đua AI và khoản đầu tư khổng lồ
Việc Google chậm ra mắt Gemini 3.5 Pro làm gia tăng lo ngại trong bối cảnh các mô hình AI trọng số mở của Trung Quốc ngày càng cạnh tranh mạnh với các phòng thí nghiệm AI hàng đầu Mỹ để giành khách hàng. Ngoài ra, chi phí triển khai AI ngày càng cao cũng khiến nhiều người lo ngại các hãng công nghệ lớn đang đầu tư quá mức vào hạ tầng tính toán.
"Google đang chậm chân trong lĩnh vực AI lập trình và đó thực sự là vấn đề ngày càng đáng lo ngại. Tuy nhiên, chiến lược của Google luôn xoay quanh việc xây dựng cả một hệ sinh thái", ông Dave Wagner, Giám đốc quản lý danh mục đầu tư tại hãng tư vấn đầu tư Aptus Capital Advisors, nhận định.
Alphabet dự kiến công bố kết quả kinh doanh quý II/2026 vào ngày 22/7. Hồi tháng 4, Alphabet đã nâng dự báo chi tiêu vốn cho năm 2026 lên khoảng 180 - 190 tỉ USD, đồng thời công bố kế hoạch huy động khoảng 85 tỉ USD thông qua các đợt phát hành cổ phiếu, gồm cả khoản đầu tư từ tập đoàn d Berkshire Hathaway do tỉ phú Warren Buffett điều hành.
Cổ phiếu Alphabet đã giảm khoảng 9% kể từ cuối tháng 4 - thời điểm công ty ghi nhận mức tăng 63% doanh thu mảng điện toán đám mây. Qua đó, cổ phiếu Alphabet tụt hậu so với các cổ phiếu khác trong nhóm Magnificent Seven (7 doanh nghiệp công nghệ có giá trị và sức ảnh hưởng lớn nhất thị trường chứng khoán Mỹ).
Nhóm Magnificent Seven gồm Microsoft, Nvidia, Apple, Alphabet, Amazon, Meta Platforms và Tesla. Đây là 7 doanh nghiệp có ảnh hưởng lớn nhất tới các chỉ số chứng khoán Mỹ trong nhiều năm qua. Mỗi khi nhóm này tăng giá, cả chỉ số S&P 500 và Nasdaq Composite thường cùng đi lên. Vì vậy, khi cả 7 cổ phiếu này đồng loạt lao dốc, tác động tới toàn bộ thị trường gần như là điều không thể tránh khỏi.
Alphabet đã mất một số nhân sự cấp cao vào tay các đối thủ, trong đó có Noam Shazeer (đồng lãnh đạo dự án Gemini) và John Jumper (nhà khoa học đoạt giải Nobel kiêm lãnh đạo Google DeepMind).
Theo các nhà phân tích, lợi thế của Google trong cuộc đua AI không chỉ nằm ở các mô hình AI, hạ tầng điện toán đám mây hay chip AI tự phát triển, mà còn ở việc công ty sở hữu mạng lưới phân phối sản phẩm tới hàng tỉ người dùng trên toàn cầu.
Nhìn chung, cổ phiếu Alphabet vẫn tăng gần 13% từ đầu năm đến nay, trở thành cổ phiếu có thành tích tốt thứ hai trong nhóm Magnificent Seven.
Các nhà phân tích dự báo tốc độ tăng trưởng doanh thu quý II của Alphabet chỉ giảm nhẹ so với quý đầu năm, nhờ mảng điện toán đám mây Google Cloud tiếp tục là động lực chính.
Theo dữ liệu từ LSEG, doanh thu quý II của Alphabet được dự báo tăng 21,3%, đạt khoảng 116,93 tỉ USD. Doanh thu từ Google Cloud được kì vọng tiếp tục tăng khoảng 64%, trong khi doanh thu quảng cáo của Alphabet được dự báo tăng chậm hơn, khoảng 13,7%.
LSEG là một trong những nhà cung cấp dữ liệu tài chính và hạ tầng giao dịch lớn nhất thế giới.
Google Cloud trở thành trụ cột tăng trưởng nhờ các hợp đồng AI tỉ USD
Google Cloud được hưởng lợi từ nhu cầu ngày càng lớn với chip AI tự thiết kế (TPU) của công ty.
Google Cloud hiện là một trong ba nhà cung cấp hạ tầng AI lớn nhất thế giới bên cạnh Microsoft Azure và Amazon Web Services, đồng thời trở thành đối tác quan trọng của nhiều công ty AI hàng đầu.
Một trong những đối tác nổi bật nhất là Anthropic, công ty phát triển dòng mô hình Claude. Nhận khoản đầu tư lên tới 40 tỉ USD từ Alphabet, Anthropic triển khai các mô hình Claude trên nền tảng Vertex AI của Google Cloud và được cho là đã cam kết chi khoảng 200 tỉ USD trong 5 năm cho dịch vụ đám mây cùng TPU của Google. Đây được xem là một trong những hợp đồng hạ tầng AI lớn nhất từng được kí kết.
Google Cloud cũng cung cấp hạ tầng cho nhiều công ty AI nổi tiếng khác như Safe Superintelligence, Character.AI, Cohere, Mistral AI, AI21 Labs và Replit. Bên cạnh đó, nhiều doanh nghiệp công nghệ như Quora, Palo Alto Networks, Rapid7, Augment Code hay Picsart cũng sử dụng các dịch vụ AI của Google Cloud để phát triển chatbot, trợ lý lập trình, an ninh mạng và các ứng dụng AI tạo sinh.
Đáng chú ý, Meta là một trong những khách hàng lớn của Google Cloud khi ký các hợp đồng trị giá nhiều tỉ USD để sử dụng TPU và năng lực tính toán phục vụ việc huấn luyện cũng như vận hành các mô hình AI.
Chính các hợp đồng quy mô lớn này đã góp phần thúc đẩy tăng trưởng mạnh của Google Cloud trong những quý gần đây và trở thành động lực quan trọng cho doanh thu của Alphabet.
Google phát triển chip AI mới giúp Gemini vận hành hiệu quả hơn 6 - 10 lần
Google đang phát triển chip máy chủ mới tích hợp trực tiếp một phần Gemini vào phần cứng, nhằm mục đích phục vụ các mô hình AI của mình cho người dùng hiệu quả hơn, trang The Information đưa tin.
Theo The Information, Google kì vọng chip mới, có tên nội bộ Frozen v2, sẽ giúp giải quyết tình trạng thiếu hụt năng lực tính toán AI. Đây là vấn đề đã gây ra căng thẳng trong nội bộ và buộc bộ phận Google Cloud phải từ chối một số hợp đồng với khách hàng bên ngoài do không đủ tài nguyên xử lí.
Google đặt mục tiêu triển khai chip này sớm nhất vào năm 2028. Tuy nhiên, các kỹ sư vẫn đang hoàn thiện thiết kế cũng như quyết định sẽ tích hợp trực tiếp bao nhiêu thông tin của mô hình Gemini vào phần cứng.
Khác với các bộ xử lý AI truyền thống vốn tải toàn bộ mô hình từ bộ nhớ khi hoạt động, chip mới sẽ "đóng băng" một phần trọng số hoặc cấu trúc của mô hình ngay trên phần cứng. Điều này giúp giảm lượng dữ liệu phải truy xuất trong quá trình suy luận, từ đó tăng tốc độ xử lí và giảm điện năng tiêu thụ.
Báo cáo cho biết Frozen v2 có thể đạt hiệu quả cao gấp 6 - 10 lần so với thế hệ chip AI tùy chỉnh mới nhất của Google, nếu đo bằng số lượng token AI xử lí trên mỗi đơn vị điện năng tiêu thụ.
Nói cách khác, với cùng lượng điện, chip mới có thể tạo ra nhiều nội dung AI hơn đáng kể, giúp giảm chi phí vận hành các mô hình Gemini quy mô lớn.
Người phát ngôn của Google Cloud cho biết: "Các nhóm của chúng tôi liên tục nghiên cứu và thử nghiệm những đổi mới mới. Bằng cách đồng thiết kế phần cứng và phần mềm ngay từ đầu, chúng tôi đảm bảo các hệ thống được tích hợp chặt chẽ và tối ưu hóa ở mức cao".
Theo The Information, dự án Frozen không nhằm thay thế dòng TPU mà sẽ tạo ra một dòng chip AI hoàn toàn mới, hoạt động song song với TPU nhằm tối ưu việc vận hành các mô hình AI.