Samsung hoãn DRAM D1d: SK Hynix hưởng lợi, Nvidia và Google có bị ảnh hưởng?
Việc Samsung hoãn sản xuất hàng loạt DRAM D1d tạo cơ hội cho SK Hynix duy trì vị trí dẫn đầu trong phân khúc HBM.
Trong ngành bán dẫn, có những quyết định tưởng như chỉ nằm trong nội bộ kỹ thuật của một hãng chip nhưng lại tạo ra hiệu ứng dây chuyền tới ngành công nghệ toàn cầu.
Việc Samsung bất ngờ hoãn sản xuất DRAM D1d hàng loạt vô thời hạn là một trong những sự kiện như vậy. Không chỉ phản ánh thách thức công nghệ mà Samsung đang đối mặt, sự kiện này còn tác động trực tiếp tới chuỗi cung ứng AI của Nvidia và Google, đồng thời mở ra cơ hội lớn cho đối thủ SK Hynix trong cuộc đua HBM (bộ nhớ băng thông cao). Đây là loại bộ nhớ đang trở thành “xương sống” của hạ tầng AI toàn cầu.
HBM là một dạng DRAM cao cấp, được sử dụng rộng rãi trong GPU Nvidia. Được sản xuất lần đầu vào năm 2013, HBM sử dụng công nghệ xếp chồng chip theo chiều dọc nhằm tiết kiệm không gian và giảm mức tiêu thụ điện năng, qua đó giúp xử lý khối lượng dữ liệu khổng lồ do các ứng dụng AI phức tạp tạo ra.
Các GPU (bộ xử lý đồ họa) Nvidia cao cấp như Blackwell hay Rubin sử dụng HBM, trong đó nhiều lớp bộ nhớ được xếp chồng lên nhau rất dày để tăng hiệu năng. Tuy nhiên, cách thiết kế này phức tạp và tốn tài nguyên sản xuất hơn. Để tạo ra cùng 1GB HBM, cần nhiều tấm silicon hơn khoảng 3-4 lần so với DRAM thông thường.
D1d vốn được xem là nền tảng DRAM tiên tiến nhất của Samsung hiện nay, đóng vai trò nền tảng cho các thế hệ HBM mới phục vụ trung tâm dữ liệu AI. Đây là bước chuyển công nghệ phục vụ thế hệ HBM tiếp theo như HBM4 và HBM5E.
Song theo các nguồn tin trong ngành bán dẫn, Samsung đã quyết định tạm dừng vô thời hạn việc sản xuất D1d hàng loạt do tỷ lệ thành phẩm chưa đạt mức thương mại hóa, đồng thời chi phí sản xuất quá cao so với lợi nhuận kỳ vọng.
Trong ngành DRAM, đặc biệt ở các tiến trình 10 nanomet, chỉ một sai lệch cực nhỏ trong quá trình khắc quang hoặc kiểm soát điện tích cũng có thể khiến hàng tỉ bit nhớ bị lỗi, kéo theo việc loại bỏ cả chip.
Nvidia và Google có bị ảnh hưởng?
Quyết định của Samsung làm dấy lên câu hỏi lớn: liệu Nvidia và Google có bị ảnh hưởng không khi cuộc đua AI đang phụ thuộc ngày càng nhiều vào HBM?
Trong ngắn hạn, tác động là chưa rõ ràng. Các GPU Nvidia hiện tại hay TPU của Google vẫn đang sử dụng HBM3 và HBM3E, vốn đã được SK Hynix sản xuất ổn định và Samsung cũng đóng góp một phần. Tuy nhiên, vấn đề nằm ở chỗ khác: tương lai của chuỗi cung ứng AI.
D1d chính là nền tảng vật liệu và kiến trúc cho thế hệ HBM tiếp theo. Khi hãng sản xuất chip nhớ hàng đầu thế giới như Samsung gặp trục trặc ở tiến trình DRAM tiên tiến thì đồng nghĩa khả năng mở rộng sang HBM4 và HBM5 sẽ bị chậm lại. Điều này diễn ra trong bối cảnh Nvidia sắp bán ra GPU thế hệ mới như Rubin, còn Google đang mở rộng TPU cho các trung tâm dữ liệu AI quy mô lớn.
Trong hệ thống AI, các GPU ngày càng mạnh hơn, nhưng hiệu năng thực tế lại không chỉ phụ thuộc vào sức mạnh tính toán. Một nút thắt rất quan trọng nằm ở bộ nhớ, cụ thể là băng thông để đưa dữ liệu vào và ra khỏi GPU. HBM giúp giải quyết vấn đề này.
Vì vậy, bất kỳ sự chậm trễ nào trong phát triển DRAM nền đều có thể kéo theo hiệu ứng dây chuyền trong chuỗi cung ứng AI toàn cầu.
SK Hynix hưởng lợi trực tiếp
Khi Samsung đang chững lại ở D1d, đối thủ đồng hương SK Hynix sẽ hưởng lợi trực tiếp. Vài năm qua, SK Hynix đã chuyển hướng tập trung vào HBM. Công ty Hàn Quốc này không chỉ đi trước trong việc thương mại hóa HBM3E mà còn đang mở rộng mạnh sang HBM4, đồng thời trở thành nhà cung cấp chính HBM cho Nvidia trong nhiều dòng GPU cao cấp.
Theo dữ liệu thị trường năm 2025, SK Hynix đã vượt Samsung về lợi nhuận hoạt động trong mảng chip nhớ lần đầu tiên trong lịch sử, chủ yếu nhờ vào vị thế dẫn đầu trong HBM. Đây là một bước ngoặt quan trọng, bởi trong nhiều thập kỷ, Samsung luôn là “ông vua DRAM” không có đối thủ.
Khi Samsung hoãn D1d, lợi thế của SK Hynix càng được củng cố. Trước hết, SK Hynix gần như không còn áp lực cạnh tranh trực tiếp ở các tiến trình DRAM tiên tiến trong ngắn hạn. Điều này giúp SK Hynix tập trung tối đa nguồn lực vào mở rộng HBM - thị trường đang tăng trưởng theo cấp số nhân nhờ AI.
Thứ hai, SK Hynix trở thành lựa chọn mặc định của Nvidia và các hãng công nghệ lớn như Google, AMD, Microsoft do họ cần nguồn cung ổn định. Trong ngành HBM, yếu tố quan trọng không chỉ là công nghệ mà còn là khả năng cung ứng số lượng lớn với tỷ lệ lỗi thấp. Khi Samsung chưa ổn định được D1d, SK Hynix chiếm ưu thế rõ rệt ở phân khúc HBM.
Thứ ba, SK Hynix hưởng lợi về giá. Thị trường DRAM và HBM năm 2026 đang ở trạng thái khan hiếm nghiêm trọng do nhu cầu AI tăng đột biến. Giá DRAM đã ghi nhận mức tăng mạnh nhiều quý liên tiếp, có thời điểm tăng hàng chục phần trăm chỉ trong một chu kỳ ngắn. Trong bối cảnh đó, việc một đối thủ lớn như Samsung bị chậm tiến độ càng khiến SK Hynix có thêm quyền định giá tốt hơn trong các hợp đồng dài hạn với khách hàng lớn.
Điều quan trọng nữa là SK Hynix đang trở thành công ty định hình tiêu chuẩn của HBM thế hệ mới. Khi thiết kế GPU thế hệ tiếp theo, Nvidia ngày càng tối ưu kiến trúc xoay quanh khả năng của SK Hynix hơn là chờ Samsung bắt kịp.
Điều này tạo ra hiệu ứng “khóa hệ sinh thái”, nơi SK Hynix không bán linh kiện mà trở thành một phần trong thiết kế hệ thống AI.
Ở chiều ngược lại, Samsung không hẳn mất vị thế hoàn toàn. Tập đoàn điện tử lớn nhất Hàn Quốc vẫn sở hữu năng lực DRAM nền rất mạnh và đang tiếp tục phát triển HBM4E để tích hợp vào kiến trúc GPU thế hệ mới của Nvidia. Tuy nhiên, khoảng cách về tốc độ thương mại hóa và độ ổn định sản xuất đang khiến Samsung rơi vào thế bị động trong ngắn hạn.
Một điểm đáng chú ý khác là toàn bộ ngành DRAM đang bước vào giai đoạn mà giới phân tích gọi là “chu kỳ siêu tăng trưởng do AI”. Nhu cầu bộ nhớ cho trung tâm dữ liệu tăng nhanh hơn khả năng mở rộng sản xuất.
Theo các dự báo thị trường, tình trạng thiếu hụt DRAM có thể kéo dài đến sau năm 2028, khi các dự án mở rộng công suất mới từ Micron Technology (hãng chip nhớ số 1 Mỹ) hoặc các hãng khác bắt đầu đi vào hoạt động. Hiện tại, SK Hynix được đánh giá là bên hưởng lợi nhất nhờ vị thế dẫn đầu trong HBM và khả năng nắm bắt thị trường AI sớm hơn đối thủ.
Nhìn tổng thể, việc Samsung hoãn D1d không tạo ra cú sốc tức thì cho Nvidia hay Google, nhưng sẽ làm thay đổi cấu trúc cạnh tranh dài hạn của thị trường bộ nhớ AI. Nvidia và các hãng công nghệ lớn sẽ phải phụ thuộc nhiều hơn vào SK Hynix, còn Samsung cần thêm thời gian để ổn định công nghệ nền trước khi quay lại cuộc đua HBM thế hệ mới.
SK Hynix lập kỷ lục lợi nhuận quý I/2026
SK Hynix hôm 23/4 đã công bố thêm một quý đạt kỷ lục mới về lợi nhuận và doanh thu, khi giá sản phẩm của hãng tiếp tục tăng mạnh nhờ nhu cầu AI bùng nổ.
Dưới đây là kết quả quý I/2026 của SK Hynix so với dự báo từ tập đoàn LSEG:
Doanh thu 52.580 tỉ won (35,55 tỉ USD) so với dự báo 53.550 tỉ won.
Lợi nhuận hoạt động 37.610 tỉ won so với dự báo 37.920 tỉ won.
Doanh thu của SK Hynix trong quý I/2026 gần như gấp ba lần so với cùng kỳ năm trước, lần đầu tiên vượt mốc 50.000 tỉ won.
Lợi nhuận hoạt động quý này của SK Hynix tăng gấp 5 lần so với cùng kỳ năm trước và gần như gấp đôi so với quý IV/2025, trong khi biên lợi nhuận hoạt động đạt mức kỷ lục mới là 72%.
SK Hynix sản xuất các chip nhớ dùng để lưu trữ dữ liệu trong nhiều thiết bị, từ máy chủ, smartphone đến laptop. Công ty Hàn Quốc cho biết kết quả kỷ lục này đến từ việc giá bộ nhớ tăng mạnh và nhu cầu AI bùng nổ.
“Dù quý I thường là giai đoạn suy giảm theo mùa, nhu cầu vẫn duy trì mạnh mẽ do đầu tư mở rộng vào hạ tầng AI”, SK Hynix cho biết trong báo cáo kết quả kinh doanh.
Theo SK Hynix, khi AI phát triển từ huấn luyện mô hình ngôn ngữ lớn sang agentic AI (AI có tính tự chủ), nhu cầu bộ nhớ được dự báo sẽ tiếp tục tăng.
“Mức độ quan trọng của bộ nhớ chưa bao giờ lớn như hiện nay khi mất cân bằng cung - cầu tiếp diễn, khách hàng đang ưu tiên đảm bảo nguồn cung hơn là giá cả”, một lãnh đạo SK Hynix nói trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh hôm 23/4.
Cuộc đối đầu trên thị trường DRAM
Theo hãng nghiên cứu Counterpoint Research, thị trường DRAM đã ghi nhận mức tăng trưởng 30% theo quý trong hai giai đoạn liên tiếp, nhờ giá bộ nhớ tăng mạnh.
Giá bộ nhớ tăng do nhu cầu HBM tăng vọt, khiến năng lực sản xuất bị hạn chế và dẫn đến tình trạng thiếu hụt bộ nhớ trong các quý gần đây.
SK Hynix đã giành lợi thế trước Micron Technology và Samsung trên thị trường DRAM, nhờ đi trước trong lĩnh vực HBM và là nhà cung cấp quan trọng cho Nvidia - hãng chip AI lớn nhất thế giới.
Song theo Counterpoint Research, Samsung đã giành lại vị trí dẫn đầu về doanh thu DRAM từ SK Hynix trong ba tháng cuối năm 2025, dù SK Hynix vẫn chiếm ưu thế tuyệt đối ở mảng HBM với 57% thị phần.
Vào tháng 2, Samsung thông báo đã bắt đầu xuất xưởng HBM4 đầu tiên cho khách hàng chưa công bố danh tính, gần một năm sau khi SK Hynix bắt đầu cung cấp mẫu HBM4.
HBM4, thế hệ tiếp theo của HBM3E, là phiên bản tiên tiến nhất hiện nay, được kỳ vọng sẽ trở thành bộ nhớ chính cho kiến trúc AI thế hệ mới Vera Rubin của Nvidia, phục vụ các tác vụ AI cường độ cao trong trung tâm dữ liệu.
SK Hynix hôm 23/4 cho biết dự kiến cung cấp mẫu HBM4E thế hệ thứ 7 trong nửa cuối năm 2026 và hướng tới sản xuất hàng loạt vào 2027.
