Chiến lược của SK Hynix khác Samsung trong kỉ nguyên AI như thế nào?

Theo dữ liệu từ hãng tin Reuters, thị giá vốn hóa của SK Hynix đã đạt 2.080,4 nghìn tỉ won, nhỉnh hơn mức 2.066,7 nghìn tỉ won của Samsung nếu loại trừ cổ phiếu ưu đãi. Việc hoán đổi vị trí này phản ánh sự khác biệt sâu sắc trong chiến lược kinh doanh của hai tập đoàn trong kỉ nguyên AI, khi một bên chọn con đường chuyên biệt hóa cao vào mảng bộ nhớ chuyên dụng, bên còn lại kiên trì duy trì hệ sinh thái sản phẩm đa dạng. Dù Samsung sau đó lên tiếng giải thích rằng việc tính toán giá trị vốn hóa cần bao gồm cả cổ phiếu ưu đãi để đạt mức 2.246,4 nghìn tỉ won, nhưng xu hướng vươn lên của SK Hynix là minh chứng rõ nét cho sự xoay trục của ngành công nghiệp bán dẫn toàn cầu.

Chuyên biệt hóa bộ nhớ đối đầu với hệ sinh thái đa lĩnh vực trong kỉ nguyên AI

Định hướng cốt lõi giữa hai tập đoàn công nghệ hàng đầu Hàn Quốc cho thấy hai con đường phát triển hoàn toàn trái ngược. Hãng tin Reuters dẫn nguồn các phân tích thị trường cho biết SK Hynix đã dồn toàn lực vào lĩnh vực sản xuất chip nhớ, đặc biệt là dòng chip băng thông rộng chuyên biệt (HBM) phục vụ các hệ thống trí tuệ nhân tạo. Sự tập trung cao độ này giúp hãng linh hoạt trong việc dốc toàn bộ tài nguyên nghiên cứu vào một mục tiêu kỹ thuật cụ thể.

Chuyên gia Kim Sunwoo từ tổ chức Meritz Securities nhận định với Reuters rằng sự xuất hiện của bộ nhớ dành riêng cho trí tuệ nhân tạo đã thay đổi cơ bản nền kinh tế của ngành công nghiệp này, tạo điều kiện để SK Hynix vươn lên thiết lập vị trí dẫn đầu. Nhờ sự nhạy bén, hãng dự kiến chiếm lĩnh tới 61% thị phần HBM toàn cầu vào năm 2025.

Ở chiều ngược lại, Samsung Electronics từ lâu đã xây dựng một mô hình kinh doanh quy mô bao trùm nhiều lĩnh vực. Theo Reuters, bên cạnh việc sản xuất chip nhớ, Samsung còn tham gia sâu vào mảng chip logic và các thiết bị điện tử tiêu dùng như điện thoại thông minh và tivi. Mô hình đa dạng này từng giúp tập đoàn phân tán rủi ro khi một mảng kinh doanh gặp khó khăn, mang lại sự ổn định dòng tiền trong nhiều thập kỉ qua và giúp họ giữ vững vị trí công ty giá trị nhất Hàn Quốc từ năm 2000.

Tuy nhiên, trong kỉ nguyên trí tuệ nhân tạo, quy mô đồ sộ lại bộc lộ những điểm yếu nhất định. Hệ sinh thái rộng lớn khiến việc phân bổ nguồn lực và tốc độ ra quyết định đối với một mảng hẹp như HBM bị chậm lại. Hậu quả là Samsung dự kiến nắm giữ khoảng 17% thị phần chip băng thông rộng vào năm 2025, một con số khiêm tốn so với đối thủ đồng hương cũng như mức 21% của Micron.

Việc theo đuổi một sản phẩm chuyên biệt yêu cầu độ gắn kết chặt chẽ với các nhà thiết kế bộ xử lí như Nvidia. SK Hynix đã thiết lập mối quan hệ hợp tác sâu rộng, biến linh kiện của mình thành thành phần cốt lõi của các hệ thống máy chủ tiên tiến. Trong khi đó, Samsung với tư cách là nhà sản xuất thiết bị đầu cuối đôi khi gặp phải sự cạnh tranh trực tiếp với chính các khách hàng mua chip của mình, khiến chiến lược chuyên biệt hóa của SK Hynix tỏ ra ưu việt hơn trong chu kỳ công nghệ hiện hành.

Bài toán về quy mô sản xuất và gia tăng năng lực cạnh tranh

Song song với cuộc chiến về công nghệ, chiến lược cạnh tranh giữa hai gã khổng lồ còn được thể hiện rõ nét qua bài toán mở rộng quy mô sản xuất. Từ trước đến nay, năng lực sản xuất khổng lồ luôn là rào cản vững chắc bảo vệ vị thế của Samsung. Chuyên gia Kim Sunwoo chia sẻ rằng trước đây, sự chênh lệch về quy mô sản xuất đồng nghĩa với việc các đối thủ không có cách nào để thu hẹp khoảng cách lợi nhuận với Samsung. Năng lực đàm phán giá nguyên vật liệu và chi phí sản xuất trên từng đơn vị sản phẩm thấp giúp Samsung luôn chiếm ưu thế trong các cuộc chiến về giá đối với sản phẩm bộ nhớ đại trà.

Theo số liệu ước tính từ Bank of America được Reuters trích dẫn, tính đến năm nay, sản lượng DRAM hàng tháng của Samsung đạt khoảng 691.000 wafer, duy trì vị trí nhà sản xuất lớn nhất thế giới. Con số tương ứng của SK Hynix là khoảng 589.000 wafer. Dù vẫn đứng sau về tổng sản lượng, SK Hynix đang triển khai chiến lược thu hẹp khoảng cách vô cùng quyết liệt nhờ vào nguồn lợi nhuận dồi dào thu được từ việc bán các dòng chip có giá trị cao. Các nhà phân tích dự báo SK Hynix có khả năng mở rộng sản lượng DRAM thêm khoảng 38% trong giai đoạn từ năm 2025 đến năm 2028, cao hơn nhiều so với mức tăng trưởng sản lượng dự đoán 17,5% của Samsung trong cùng kỳ.

Định hướng đầu tư mạnh tay này của SK Hynix mang ý nghĩa chiến lược quan trọng. Bằng cách tăng trưởng năng lực sản xuất nhanh gấp đôi đối thủ, hãng dự kiến rút ngắn chênh lệch sản lượng xuống dưới 10% vào năm 2028, cải thiện đáng kể từ mức chênh lệch khoảng 23% của năm 2025. Đây là thành tựu nổi bật vì nó đánh thẳng vào lợi thế quy mô vốn là điểm tựa vững chắc nhất của Samsung.

Thay vì áp dụng chiến lược giảm giá để cạnh tranh, SK Hynix dùng chính lợi nhuận từ mảng công nghệ cao để tái đầu tư mở rộng năng lực sản xuất tổng thể, từ đó tạo ra thế cân bằng mới trên thị trường. Khi rào cản về quy mô dần bị thu hẹp, cuộc đua sẽ quay trở lại với chất lượng công nghệ và khả năng đáp ứng nhu cầu chuyên biệt, buộc cả hai tập đoàn phải liên tục đổi mới để giữ vững thị phần.