SK Hynix chuẩn bị thương vụ niêm yết lịch sử tại Mỹ với mức định giá 1.100 tỉ USD

Nếu thương vụ hoàn tất theo quy mô dự kiến khoảng 26,5 tỉ USD, các ngân hàng đầu tư tham gia có thể nhận tổng phí vượt 130 triệu USD. Thành công của đợt chào bán không chỉ phản ánh sức hút của làn sóng AI mà còn có thể đưa SK Hynix trở thành một trong những thương vụ huy động vốn lớn nhất thế giới.

SK Hynix có thể huy động hơn 26 tỉ USD

Theo các nguồn tin am hiểu vấn đề, SK Hynix đang xem xét trả mức phí cơ bản tương đương khoảng 0,5% tổng giá trị phát hành cho các ngân hàng đầu tư tham gia thương vụ niêm yết cổ phiếu tại thị trường Mỹ.

Dù công ty đã cho biết có thể phát hành tối đa khoảng 2,5% tổng số cổ phiếu đang lưu hành, quy mô cuối cùng của thương vụ vẫn chưa được chốt. Điều này đồng nghĩa tổng số tiền phí dành cho các tổ chức bảo lãnh phát hành cũng chưa được xác định.

Ngoài khoản phí cơ bản, SK Hynix cũng được cho là đang cân nhắc chi trả thêm các khoản thưởng theo hiệu quả thực hiện giao dịch nếu thương vụ đạt kết quả tích cực. Các cuộc thảo luận vẫn đang diễn ra và những điều khoản cuối cùng có thể thay đổi.

Với mức vốn hóa thị trường hiện vào khoảng 1.100 tỉ USD, nếu phát hành lượng cổ phiếu tương đương 2,5% giá trị doanh nghiệp, SK Hynix có thể huy động khoảng 26,5 tỉ USD.

Ở mức phí 0,5%, tổng số tiền mà các ngân hàng đầu tư nhận được sẽ vượt 130 triệu USD, đưa đây trở thành một trong những thương vụ mang lại doanh thu phí lớn nhất năm đối với các ngân hàng tham gia các giao dịch của doanh nghiệp châu Á.

Bốn định chế tài chính đang giữ vai trò dẫn dắt đợt phát hành gồm Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs và JPMorgan Chase.

Mặc dù mức phí 0,5% được xem là khá thấp so với tiêu chuẩn tại Mỹ, nơi ngay cả những thương vụ IPO quy mô lớn thường có mức phí vượt 1%, giá trị tuyệt đối của khoản thù lao vẫn rất lớn nhờ quy mô phát hành khổng lồ. Đại diện SK Hynix từ chối bình luận về thông tin này.

Theo giới phân tích, việc SK Hynix đã niêm yết nhiều năm tại Hàn Quốc và là doanh nghiệp quen thuộc với các nhà đầu tư quốc tế giúp công việc của các ngân hàng đầu tư trở nên thuận lợi hơn so với những công ty lần đầu ra mắt thị trường.

Điều này cũng góp phần lý giải vì sao mức phí bảo lãnh phát hành của thương vụ thấp hơn nhiều so với các đợt IPO truyền thống.

Được AI thúc đẩy nhưng vẫn đối mặt biến động thị trường

Đợt niêm yết tại Mỹ diễn ra trong bối cảnh SK Hynix trở thành một trong những doanh nghiệp hưởng lợi lớn nhất từ làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo.

Công ty hiện là nhà cung cấp hàng đầu thế giới về bộ nhớ băng thông cao (HBM), loại chip nhớ đóng vai trò thiết yếu trong các bộ xử lí AI hiệu năng cao.

Nhờ trở thành đối tác cung ứng quan trọng của Nvidia, hãng sản xuất bộ xử lí AI lớn nhất thế giới, SK Hynix ghi nhận nhu cầu tăng mạnh đối với các dòng chip nhớ phục vụ trung tâm dữ liệu và siêu máy tính AI.

Sự bùng nổ của AI đã giúp cổ phiếu SK Hynix tăng tới khoảng 770% trong vòng 12 tháng qua, trở thành một trong những mã công nghệ tăng giá mạnh nhất trên thị trường toàn cầu.

Tuy nhiên, diễn biến gần đây cũng cho thấy tâm lí nhà đầu tư đang trở nên thận trọng hơn. Trong tuần này, cổ phiếu SK Hynix trên sàn Seoul có những biến động rất mạnh. Có thời điểm giá giảm tới 15% chỉ trong một phiên giao dịch trước khi bật tăng khoảng 10% ngay ngày hôm sau.

Biến động xuất phát từ những lo ngại rằng tốc độ đầu tư vào hạ tầng AI có thể chậm lại sau giai đoạn tăng trưởng quá nóng, kéo theo nhu cầu đối với chip nhớ và các linh kiện bán dẫn cũng có nguy cơ suy giảm.

Dù vậy, ngay cả sau khi giảm khoảng 20% so với mức đỉnh thiết lập hồi tháng 6, giá cổ phiếu SK Hynix vẫn cao hơn rất nhiều so với cùng kì năm trước.

Nếu hoàn tất đúng kế hoạch, thương vụ niêm yết tại Mỹ của SK Hynix sẽ trở thành một trong những đợt phát hành cổ phiếu lớn nhất lịch sử thị trường vốn thế giới.

Theo các nguồn tin, quy mô của giao dịch chỉ đứng sau một số rất ít thương vụ nổi bật. Sau khi SpaceX huy động khoảng 86 tỉ USD trong đợt IPO được đánh giá là kỉ lục, SK Hynix có thể cạnh tranh với đợt IPO trị giá 29,4 tỉ USD của Saudi Aramco năm 2019 để trở thành một trong những thương vụ phát hành lớn nhất từ trước đến nay.

Mức phí dự kiến của SK Hynix cũng thấp hơn tỉ lệ khoảng 0,67% mà SpaceX từng chi trả cho các ngân hàng đầu tư. Trong lịch sử, nhiều doanh nghiệp châu Á khi niêm yết tại Mỹ thường phải trả mức phí cao hơn đáng kể so với khi huy động vốn trong nước.

Điển hình là Alibaba, công ty đã huy động khoảng 25 tỉ USD trong đợt IPO năm 2014 và chi khoảng 300 triệu USD cho các tổ chức bảo lãnh phát hành, bao gồm cả các khoản thưởng theo hiệu quả.

Đối với SK Hynix, thương vụ lần này không chỉ nhằm mở rộng khả năng tiếp cận các nhà đầu tư toàn cầu mà còn giúp doanh nghiệp tận dụng sức hút của ngành AI để củng cố vị thế trên thị trường vốn quốc tế. Tuy nhiên, kết quả cuối cùng sẽ phụ thuộc không nhỏ vào diễn biến của thị trường chứng khoán cũng như niềm tin của giới đầu tư đối với triển vọng tăng trưởng dài hạn của ngành bán dẫn trong kỉ nguyên trí tuệ nhân tạo.