Chuỗi cung ứng châu Á của Nvidia chuẩn bị cho kịch bản Jensen Huang bị phế truất

Chiều 11/11, tờ The New York Times đưa tin Jensen Huang bị cáo buộc có quan hệ tình ái với cấp dưới là Kimberly Powell - Phó chủ tịch phụ trách lĩnh vực y tế.

Thông tin này xuất hiện sau những tiết lộ hồi đầu tuần rằng ông từng có quan hệ tình cảm với Alice Huang, nữ doanh nhân bị tình báo Mỹ nghi là điệp viên Trung Quốc. Alice Huang là cựu lãnh đạo doanh nghiệp công ty điện toán đám mây Megaspeed có trụ sở ở Singapore và đối tác cung cấp dịch vụ điện toán đám mây của Nvidia tại khu vực châu Á - Thái Bình Dương.

Theo một nguồn tin am hiểu vấn đề nói với Reuters, hội đồng quản trị Nvidia dự kiến họp vào cuối ngày 11/11 (giờ địa phương) để quyết định tương lai của Jensen Huang. Đây là sự thay đổi đáng kể so với động thái hôm 8/11, khi hội đồng quản trị Nvidia tuyên bố tin tưởng Jensen Huang và đội ngũ lãnh đạo của ông.

Chuỗi cung ứng châu Á của Nvidia đứng trước biến động nếu Jensen Huang bị thay thế

“Chúng tôi sẽ đáp ứng mọi nhu cầu về năng lực sản xuất của Nvidia, nhưng CEO mới có thể không quyết liệt như Jensen”, một lãnh đạo tại nhà cung cấp ở Đài Loan cho biết, đề nghị giấu tên vì đây là vấn đề nhạy cảm. Người này lo ngại kế hoạch mở rộng của công ty mình có thể chậm lại nếu người kế nhiệm Jensen Huang không nhanh chóng đặt trước năng lực sản xuất như Jensen Huang.

Jensen Huang chưa bao giờ chính thức chỉ định người kế nhiệm vị trí Giám đốc điều hành Nvidia. Tuy nhiên, các nhà phân tích và nhà đầu tư cho rằng có hai ứng viên đặc biệt sáng giá, ít nhất trong ngắn hạn: Ian Buck (kỹ sư hàng đầu Nvidia) và Giám đốc tài chính Colette Kress.

Bất kì trở ngại nào với Jensen Huang cũng có thể khiến ngành AI mất đi một trong những người ủng hộ mạnh mẽ và có tiếng nói nhất.

Chiến lược và tầm nhìn dài hạn của ông đã biến lượng tiền mặt ngày càng lớn của Nvidia thành nguồn lực tài chính dồi dào để đầu tư vào nhiều công ty, từ các nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây AI, doanh nghiệp cung ứng cho đến những phòng nghiên cứu AI lớn nhất thế giới.

“Không có ông ấy điều hành, nhiều khả năng Nvidia sẽ giảm tốc độ đầu tư mạnh tay vào hệ sinh thái và các thỏa thuận song phương béo bở về hạ tầng AI”, Neil Shah, Phó chủ tịch phụ trách nghiên cứu tại hãng nghiên cứu thị trường Counterpoint Research, nhận định.

Jensen Huang xây dựng mạng lưới nhà cung cấp vững chắc qua những chuyến thăm thường xuyên

Trong nhiều năm lãnh đạo Nvidia, Jensen Huang đã xây dựng mạng lưới nhà cung cấp vững chắc tại Đài Loan thông qua những chuyến thăm thường xuyên nhằm củng cố quan hệ với các đối tác sản xuất chủ chốt như TSMC, Foxconn và Wistron.

TSMC là nhà sản xuất chip theo hợp đồng lớn nhất thế giới, có trụ sở ở Đài Loan.

Cũng có trụ sở ở Đài Loan, Foxconn là hãng sản xuất thiết bị điện tử theo hợp đồng số 1 thế giới và là đối tác sản xuất máy chủ AI lớn nhất của Nvidia.

Wistron là tập đoàn công nghệ Đài Loan chuyên thiết kế, sản xuất thiết bị điện tử và cung cấp dịch vụ cho các thương hiệu công nghệ lớn trên thế giới.

Hồi tháng 5, Jensen Huang cho biết Nvidia có kế hoạch đầu tư khoảng 150 tỉ USD mỗi năm vào Đài Loan, tăng từ khoảng 100 tỉ USD vào thời điểm đó.

“Ông ấy có thể biến những công nghệ mà đội ngũ kỹ sư tin là khả thi thành sản phẩm được toàn công ty dồn nguồn lực, chấp nhận rủi ro để phát triển và cam kết hoàn thành”, Ming-Chi Kuo, nhà phân tích nổi tiếng tại hãng TF International Securities, nhận định.

“Đó là lý do các nhà cung cấp có thể dự đoán đơn hàng của Nvidia rõ ràng hơn và sẵn sàng đáp ứng những yêu cầu nâng cấp cấu hình đầy tham vọng. Điều này cũng buộc các đối thủ phải chạy theo, qua đó thúc đẩy việc nâng cấp công nghệ và đầu tư vào chuỗi cung ứng trên toàn ngành AI”, Ming-Chi Kuo nói thêm.

Ngày 12/11, cổ phiếu TSMC giảm 2%, SK Hynix giảm 1,6%, còn Samsung Electronics tăng 0,8%.

Tại Trung Quốc, các công ty AI đang tìm cách bảo đảm quyền tiếp cận năng lực tính toán có chip Nvidia từ trung tâm dữ liệu ở nước ngoài vì lo ngại bê bối của Jensen Huang có thể khiến Mỹ siết chặt các biện pháp hạn chế việc truy cập từ xa vào chip tiên tiến, Reuters đưa tin hôm 12/11.

Các doanh nghiệp Hàn Quốc, nơi đặt trụ sở của những nhà cung cấp chủ chốt về bộ nhớ băng thông cao (HBM) dùng trong chip AI Nvidia, cũng đang đánh giá tác động của khả năng thay đổi lãnh đạo với mối quan hệ hợp tác ngày càng mở rộng với tập đoàn Mỹ.

Nvidia và SK Group, tập đoàn mẹ của nhà sản xuất chip nhớ SK Hynix, ngày 24/7 đã công bố sáng kiến hợp tác AI trị giá hơn 500 tỉ USD. Chương trình bao gồm xây dựng các nhà máy AI quy mô lớn và phát triển bộ nhớ thế hệ tiếp theo phục vụ các hệ thống AI.

Mối quan hệ với Hàn Quốc mở rộng từ chip bán dẫn sang robot

Khi xây dựng và củng cố quan hệ với các lãnh đạo doanh nghiệp Hàn Quốc, Jensen Huang đã mở rộng hợp tác của Nvidia ra ngoài lĩnh vực bán dẫn, sang robot và các nhà máy AI.

Lee Hae-jin, nhà sáng lập công ty Internet Naver (Hàn Quốc), từng đến Mỹ và được Jensen Huang trực tiếp phác thảo lộ trình hợp tác trên bảng trắng.

“Chúng tôi đã xây dựng mối quan hệ bền chặt với Huang trong nhiều năm. Điều chúng tôi băn khoăn nhất là liệu người kế nhiệm tiềm năng có duy trì mối quan hệ tốt đẹp như vậy với chúng tôi hay không”, lãnh đạo tại một công ty chip Hàn Quốc có quan hệ kinh doanh với Nvidia cho biết. Người này đánh giá cao việc Jensen Huang luôn sẵn sàng trao đổi khi cần thảo luận các vấn đề kinh doanh.

Lian Jye Su, nhà phân tích trưởng tại hãng nghiên cứu thị trường Omdia, nhận định việc Jensen Huang rời Nvidia có thể làm thay đổi định hướng dài hạn của công ty. Bất kì sự chậm trễ nào trong quá trình triển khai chiến lược hoặc thiếu rõ ràng về lộ trình sản phẩm đều có thể tạo thêm cơ hội để các đối thủ bắt kịp Nvidia.

Dù vậy, một số nhà đầu tư và nhà phân tích cho rằng việc thay đổi CEO Nvidia sẽ không gây tác động lớn ngay lập tức.

“Những con chip Nvidia sẽ xuất xưởng trong một hoặc hai năm tới đã được thiết kế và đang trong quá trình sản xuất. Kế hoạch chi tiêu của khách hàng trong năm 2027 cũng không phụ thuộc vào việc ai điều hành công ty”, theo ông Armina Rosenberg, nhà quản lý danh mục đầu tư kiêm đồng sáng lập Minotaur Capital - quỹ đang nắm giữ cổ phiếu Nvidia.

"So sánh vụ Jensen Huang với việc Steve Jobs bị loại khỏi Apple"

Trên chương trình Squawk Box Asia của kênh CNBC, ông Richard Reyle - Giám đốc đầu tư tại hãng Questar Capital Partners - cho rằng hội đồng quản trị Nvidia đã tự đẩy mình vào thế khó khi không chuẩn bị bất kì kế hoạch kế nhiệm nào cho vị trí CEO.

“Tôi từng nghe người ta so sánh trường hợp này với việc Steve Jobs bị loại khỏi Apple. Thế nhưng, Steve Jobs đã chuẩn bị kế hoạch kế nhiệm, đồng thời đào tạo và dìu dắt Tim Cook trong nhiều năm. Vì vậy, khi Steve Jobs qua đời và Tim Cook tiếp quản, Apple đã có một nhà lãnh đạo thực sự sẵn sàng. Hiện Nvidia không có người như vậy.

Công ty sẽ phải lựa chọn: Tiếp tục giữ Jensen Huang và đối mặt với đủ loại cuộc chất vấn, điều tra, hoặc buộc phải chia tay ông. Nếu chọn phương án thứ hai, cổ phiếu Nvidia sẽ trở thành khoản đầu tư không còn hấp dẫn. Điều đó không có nghĩa toàn bộ lĩnh vực đầu tư vào AI mất sức hấp dẫn, nhưng chắc chắn cổ phiếu Nvidia sẽ không còn là lựa chọn đáng đầu tư”, Richard Reyle nhận xét.

Richard Reyle dự báo giá cổ phiếu Nvidia sẽ tiếp tục giảm, thậm chí giảm sâu hơn nhiều so với hiện tại (173,73 USD).

“Không có ứng viên kế nhiệm rõ ràng nào có thể lập tức bước vào vị trí đó và điều hành công ty. Vì vậy, Nvidia có thể sẽ tìm cách kéo dài tình trạng hiện tại và giữ Huang ở lại. Thế nhưng, điều này sẽ rất khó khăn vì ông ấy có thể trở thành yếu tố bất lợi, gây thêm gánh nặng cho công ty”, Richard Reyle bình luận.