Cổ phiếu Nvidia giảm sâu vì có thể phải hủy hợp đồng chip AI tiên tiến 5 tỉ USD đến Trung Quốc

Nvidia đã được thông báo rằng các đơn đặt hàng chip AI dự kiến giao vào năm tới cho các hãng công nghệ lớn Trung Quốc, gồm Alibaba, Tencent Holding, ByteDance (chủ sở hữu TikTok) và Baidu, phải tuân theo các hạn chế xuất khẩu mới nhất được công bố bởi Bộ Thương mại Mỹ, Wall Street Journal đưa tin, trích dẫn những người quen thuộc với vấn đề này.

Tencent Holdings, ByteDance, Baidu và Alibaba đã đặt hàng chung khoảng 100.000 chip Nvidia A800 trị giá 1 tỉ USD sẽ được giao trong năm 2023 và thêm 4 tỉ USD GPU sẽ được giao vào năm 2024, tờ Financial Times đưa tin vào tháng 8, trích dẫn các nguồn ẩn danh.

Cổ phiếu Nvidia (hãng chip có giá trị nhất thế giới) giảm xuống còn 392,30 USD, mức thấp nhất kể từ giữa tháng 6, sau đó tăng lên 407,8 USD.

Cổ phiếu Nvidia, vốn là một trong những động lực chính giúp chỉ số Nasdaq tăng 22% trong năm nay, hiện giảm gần 20% so với mức cao kỷ lục 493,55 USD đạt được vào ngày 31.8.

Tom Plumb, Giám đốc điều hành kiêm nhà quản lý danh mục đầu tư chính tại hãng Plumb Funds - cổ đông lớn của Nvidia, nhận xét: “Cổ phiếu Nvidia đang bị bán quá mức. Trước đây, Nvidia nói rằng biện pháp kiểm soát xuất khẩu mới của Mỹ sẽ không có tác động ngắn hạn nhưng điều này sẽ có tác động lớn hơn về lâu dài. Chúng tôi vẫn mong đợi một quý khá mạnh mẽ của Nvidia và cho rằng đây là khoản nắm giữ dài hạn tuyệt vời, dù sẽ không mua thêm cổ phiếu mới nào vì sự biến động”.

Người phát ngôn Nvidia nói có "nhu cầu cao" với các chip tiên tiến của hãng, thường đòi hỏi thời gian sản xuất đáng kể, và đang nỗ lực phân bổ đơn đặt hàng cho nhiều khách hàng của mình ở Mỹ cùng nơi khác.

Người phát ngôn Nvidia cho hay: “Những biện pháp kiểm soát xuất khẩu mới này sẽ không có tác động đáng kể trong thời gian tới”.

Hôm 17.10, chính quyền Biden đã áp đặt các hạn chế xuất khẩu mới với các lô hàng chip AI tiên tiến do Nvidia và các hãng khác thiết kế sang Trung Quốc. Đây là động thái nhằm ngăn chặn Trung Quốc tiếp nhận các công nghệ tiên tiến của Mỹ để tăng cường sức mạnh quân đội.

Các quy định mới đã có hiệu lực vào ngày 23.10, gồm cả biện pháp kiểm soát xuất khẩu chip AI sang các nước như Iran và Nga.

Thomas Hayes, Chủ tịch của quỹ đầu tư Great Hill Capital ở thành phố New York (Mỹ), nhận xét: “Tôi nghĩ Nvidia được định giá ở mức cao và bất kỳ sự không thuận lợi nào cũng có thể có tác động lớn khi bạn có một cổ phiếu đang giao dịch với mức gấp 20 lần doanh thu và gấp 40 lần lợi nhuận”.

Nvidia cho biết các hạn chế xuất khẩu mới từ Mỹ nhằm ngăn chặn việc bán chip AI của họ sang Trung Quốc đã có hiệu lực từ ngày 23.10 thay vì 17.11 khi các cơ quan quản lý đẩy nhanh thời gian.

Công ty không mong đợi tác động ngắn hạn đến thu nhập của mình từ động thái này, nhưng không cho biết lý do tại sao chính phủ Mỹ lại đẩy nhanh thời gian áp dụng biện pháp hạn chế xuất khẩu chip AI.

Cũng bị ảnh hưởng bởi các biện pháp hạn chế, AMD không trả lời ngay lập tức câu hỏi của Reuters.

Những hạn chế không cho phép xuất khẩu các chip AI tiên tiến đã được sửa đổi của Nvidia là A800 và H800. Cả hai chip này từng được Nvidia tạo ra cho thị trường Trung Quốc để tuân thủ các quy tắc xuất khẩu vào năm ngoái. Các chip Nvidia A100, H100 và L40S cũng bị ảnh hưởng bởi các hạn chế.

Trước đó, Nvidia nói có thể buộc phải chuyển hoạt động kinh doanh ra khỏi các quốc gia nằm trong tầm kiểm soát xuất khẩu của Mỹ sau khi chính quyền Biden hôm 17.10 mở rộng các hạn chế với xuất khẩu một số công nghệ cao cấp.

Nvidia cũng thông báo rằng các quy định mới có thể ảnh hưởng đến khả năng hoàn thành việc phát triển một số sản phẩm nhất định kịp thời, hỗ trợ khách hàng hiện tại về những sản phẩm đó hoặc cung cấp cho khách hàng những sản phẩm này bên ngoài các khu vực bị hạn chế.

Theo các biện pháp mở rộng, Mỹ hiện đã hạn chế một lượng lớn chip tiên tiến và công cụ sản xuất chip với nhiều quốc gia hơn, đồng thời đưa các nhà thiết kế chip Trung Quốc như Moore Threads và Biren vào danh sách đen thương mại.

Gina Raimondo - Bộ trưởng Bộ Thương mại Mỹ nói với các phóng viên rằng các biện pháp mới này sẽ lấp đầy những lỗ hổng trong các quy định được ban hành vào tháng 10.2022 và có thể sẽ được cập nhật “ít nhất là hàng năm”.

Bà nói mục tiêu là hạn chế khả năng tiếp cận của Trung Quốc với “các chất bán dẫn tiên tiến có thể tạo ra những đột phá về AI và các máy tính phức tạp vốn rất quan trọng với các ứng dụng quân sự (Trung Quốc)”, đồng thời nhấn mạnh rằng chính quyền Biden không tìm cách làm tổn thương Trung Quốc về mặt kinh tế.

Gina Raimondo cho biết Trung Quốc vẫn sẽ nhập khẩu chất bán dẫn trị giá hàng trăm tỉ USD của Mỹ.

Các biện pháp mới chứng tỏ chính quyền Biden đang nỗ lực làm chậm dòng chip và công cụ sản xuất chip vào Trung Quốc, khi ngày càng có nhiều lo ngại về vai trò của công nghệ Mỹ trong việc hiện đại hóa quân đội Trung Quốc.

Các công ty Trung Quốc đang tranh giành để có được chip AI Nvidia sau khi Mỹ hạn chế hơn nữa việc cung cấp các bộ xử lý đồ họa (GPU) quan trọng, giáng đòn mới vào tham vọng AI của quốc gia châu Á.

Xiamen Hongxin Electron-Tech Co, nhà sản xuất bảng mạch in linh hoạt được niêm yết ở thành phố Thâm Quyến (Trung Quốc), đang “tăng cường liên lạc với nhiều nhà phân phối của Nvidia trong thời gian ngắn vì chính phủ Mỹ vẫn đang đẩy mạnh việc hạn chế với các chip xử lý máy tính".

Trong tuyên bố, Xiamen Hongxin Electron-Tech Co từ chối nêu chi tiết về tiến trình liên lạc với các nhà phân phối, đồng thời thừa nhận rằng họ không làm việc trực tiếp với Nvidia.

Hãng điện tử này cũng cung cấp chất bán dẫn cho máy chủ AI thông qua quan hệ đối tác đã ký kết với công ty khởi nghiệp chip Enflame Technology (có trụ sở tại thành phố Thượng Hải) vào tháng 4. Xiamen Hongxin Electron-Tech Co cho biết sẽ cần tăng cường sử dụng chip AI nội địa để đáp ứng nhu cầu của khách hàng về sức mạnh tính toán nếu các sản phẩm của Nvidia bị Mỹ cấm xuất khẩu đến Trung Quốc hoàn toàn.

Công ty cho biết trên nền tảng nhà đầu tư: “Các hạn chế với Nvidia càng chặt chẽ thì không gian còn lại cho các chip và máy chủ AI nội địa càng lớn”.

Theo thông báo của công ty hồi đầu tháng 10, Xiamen Hongxin Electron-Tech Co sẽ cho thuê máy chủ và sức mạnh tính toán cho dự án trung tâm dữ liệu AI trị giá 1 tỉ nhân dân tệ (136,7 triệu USD) tại Thiên Thủy, thành phố lớn thứ hai ở tỉnh Cam Túc phía tây bắc Trung Quốc. Xiamen Hongxin Electron-Tech Co đã đặt hàng hơn 9.000 chip từ Enflame Technology cho dự án này.

Theo tờ Securities Times tuần trước, Inspur (hãng sản xuất máy chủ hàng đầu Trung Quốc và là nhà phân phối chính các sản phẩm Nvidia tại nước này) nói đã “tích cực dự trữ” chip Nvidia do nguồn cung khan hiếm trong năm nay, nhưng từ chối nêu chi tiết về mức tồn kho.